大家好，简单(dān)看一个基金经理，把(bǎ)新(xīn)能源全部(bù)砍仓，梭哈AI了。

　　海(hǎi)富通吕越超“All in”了AI

　　这(zhè)个周末(mò)，市场都在讨(tǎo)论一个基金(jīn)经理，海(hǎi)富通的吕越超老(lǎo)师。

　　从其管理的海富(fù)通股(gǔ)票混合来看，截至去年年底，持(chí)仓(cāng)基本为(wèi)新能源板块股票。

　　结果(guǒ)到(dào)了今(jīn)年(nián)一(yī)季(jì)度(dù)末，已经基(jī)本清(qīng)仓(cāng)了新能(néng)源，梭(suō)哈AI板块(kuài)。

　　除(chú)了海富(fù)通股票混合(hé)外，其他三只产品(pǐn)也基本重仓(cāng)了AI板块。

　　吕越超在一季报称，在一季度的操作中，本基金总(zǒng)体把握住了市场的节奏(zòu)变化和结构转换，降低(dī)了(le)新(xīn)能 源板(bǎn)块的配置权重，较(jiào)好地把握了 TMT 板块(kuài)的(de)投资机(jī)会，组(zǔ)合调整取得了明显的(de)超(chāo)额收益。

　　另外，他(tā)称，中国特色估(gū)值体系所代表(biǎo)的传统实体行(xíng)业正在被市场一部分“聪明钱(qián)”定价(jià)，后续可能成为市场(chǎng)最有持续性(xìng)的(de)一(yī)条(tiáo)结构(gòu)主线(xiàn)。

　　数据显示，海富(fù)通(tōng)股(gǔ)票混合今年以来涨了14％，其他三(sān)只产(chǎn)品今年以来均(jūn)取(qǔ)得正收益。

　　至于Ai板块后市怎(zěn)么走？

　　中信证券认为，AI主题板块在短期高(gāo)度依赖交(jiāo)易，阶段性失去靠配置获取超额(é)回(huí)报的特征。TMT板块(kuài)成交占全市(shì)场比重(zhòng)超(chāo)40％的天(tiān)数已累(lèi)计达到22天，上一次(cì)出现(xiàn)持续成交(jiāo)占比超过40％的板块是2021年7月底的(de)电力设备及新能源，持(chí)续约28个(gè)交易日，在此(cǐ)期间新能源ETF累计收益率仅有2.5％，期间最高(gāo)累(lèi)计回报率为(wèi)+8.8％，最(zuì)低累(lèi)计(jì)回报率为-4.8％。近期TMT板块也呈现(xiàn)出类(lèi)似特(tè)征，尽(jǐn)管热闹，但不赚钱。过去两周(zhōu)，科创芯(xīn)片(piàn)ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出现过6次、6次和(hé)5次单日涨幅(fú)超过(guò)2％的行情(qíng)，最大(dà)单日(rì)涨幅分别达(dá)到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若(ruò)包含其他AI相关主题ETF在内，平均(jūn)跌(diē)幅达(dá)到-4.5％。两周时间(jiān)TMT板块累计(jì)成交了5.41万(wàn)亿(yì)元，但总市值反而减少了6717亿元(yuán)，较(jiào)4月第一(yī)周降低约5.4％，是典型(xíng)的(de)减量博(bó)弈。

　　而(ér)招商证券(quàn)认(rèn)为，TMT大年通(tōng)常分为“春季躁动”“获利回(huí)吐(tǔ)”“盛夏攻势”“获利了结(jié)”四波行情(qíng)，春季躁动后往往会有(yǒu)一波明显的调整，时间(jiān)在(zài)1-2个月，幅(fú)度在(zài)20％左右。面对这种调(diào)整，逢低加仓是最佳策略，因为往往后续盛夏攻势(shì)大概率创新高。如果今年在(zài)业绩披露期结束后，随着AI+/数字(zì)经济/自主可(kě)控(kòng)等大产(chǎn)业趋势以政府支持力度(dù)进(jìn)一步(bù)加大(dà)、资本开(kāi)支增加(jiā)、订(dìng)单增(zēng)加和产品销(xiāo)量业绩的改善逐渐被市(shì)场所(suǒ)确定，则(zé)TMT将(jiāng)会重回上行(xíng)趋势，进入盛夏攻势(shì)。

　　中泰(tài)证券认为，AI等(dě形容农村的词语有哪些成语，形容农村的词语有哪些四个字ng)板块或阶段性见顶，指数上半年阶段性顶部亦(yì)或基本形(xíng)成(chéng)本轮调整标志着(zhe)AI等高位(wèi)板块或阶段性见(jiàn)顶，指(zhǐ)数上半年(nián)阶(jiē)段性顶部亦(yì)或基本形(xíng)成。本次(cì)大形容农村的词语有哪些成语，形容农村的词语有哪些四个字幅调(diào)整主要(yào)还是因(yīn)为在AI相关板块市场情绪处于极值的情况下，叠加(jiā)上(shàng)述基(jī)本面风险(xiǎn)因(yīn)素逐步发(fā)酵，市场内(nèi)生调整需求(qiú)出现集(jí)中释(shì)放。就资本市场而(ér)言，或代表本(běn)轮AI+难以复制2013-2015年互联网+模(mó)式。

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