近(jìn)期交易商(shāng)协(xié)会(huì)的监管处罚(fá)力度明显加大，虽然债券(quàn)市场参与主(zhǔ)体(tǐ)愈发丰富多(duō)元(yuán)，市场(chǎng)竞争程度更趋(qū)激烈，但监管底(dǐ)线不能破戒。

　　5月11日，交易商协会对建设银行启动自律调(diào)查，这是两天内第二(èr)家(jiā)被(bèi)要(yào)求自律调(diào)查的大行。今年以来，交易商(shāng)协会(huì)已对多家(jiā)金融机构启动(dòng)自律调(diào)查，监管力度在持续加大。

　　多家金融机(jī)构接(jiē)连被通报

　　5月11日，中国银行(xíng)间市场交易商(shāng)协会(huì)（下称“交易商协会”）网站显示，基于(yú)监管部门反馈线索，依据《银(yín)行间债券市场自律处分规则》，交易商协会已对中国(guó)建设银行股(gǔ)份有限公(gōng)司债务融资(zī)工具(jù)承销(xiāo)业(yè)务涉嫌违规行(xíng)为开展(zhǎn)自律(lǜ)调查(chá)。

　　根(gēn)据建行(xíng)2022年(nián)年报(bào)，去年建行(xíng)承销非金(jīn)融(róng)企业(yè)债(zhài)务融资(zī)工具744笔，为411家实(shí)体(tǐ)企业(yè)承(chéng)销发(fā)行债券4645.17亿元。2022年，该(gāi)行支持优质头部房(fáng)地产企业债券融资需求，承(chéng)销房地产企(qǐ)业323.35亿元债务融(róng)资(zī)工具，房地(dì)产并(bìng)购票据22.9亿元。

　　交易商协会的(de)监管(guǎn)力(lì)度在近期持续加大。就在(zài)5月9日，交易商协会官网发布信(xìn)息，针对中(zhōng)国进出口银行金(jīn)融债券发行涉嫌违规行为，以及中国(guó)民生(shēng)银行承销业务(wù)涉嫌(xián)违规行为(wèi)已开展自律调查(chá)。

　　而在5月8日(rì)，大连银行(xíng)、郑州银行、江西银行、青岛银(yín)行和(hé)粤财信托共5家机(jī)构涉及债券业务违规被点名。具体来说(shuō)，交易商协会通过深入调查(chá)发(fā)现，大连银行等多家机(jī)构存在债券代持交易等违规行为。其中，大连银(yín)行通(tōng)过(guò)做市(shì)业务(wù)方式，每(měi)日滚动(dòng)开(kāi)展买(mǎi)卖(mài)方向相反、清算速度不同的现券交易(yì)，代持(chí)利率(lǜ)债活跃券，且规(guī)模较大；郑州银行(xíng)、江西银行和青岛银行(xíng)，内控执行(xíng)不严或流于形式，未有效评估(gū)交易合(hé)理性(xìng)，作为中间方以(yǐ)现券买(mǎi)卖或做(zuò)市(shì)等方式参与债券代持交易链条，交易(yì)笔数和金额较大。

　　今年(nián)4月，工(gōng)商银行已(yǐ)被(bèi)启动(dòng)自律调查。相关公告称(chēng)，交(jiāo)易商协(xié)会(huì)在日常监测工作(zuò)中发(fā)现，工商银行主承销的多期债务融(róng)资工具发行定价严重偏(piān)离市场合理水平，干(gàn)扰了市场(chǎng)秩序，涉嫌(xián)违反银行间债券市场自律管(guǎn)理相关规定。

　　4月(yuè)3日(rì)，交(jiāo)易商协会(huì)网站披露，近期在查处四平市城市发展投(tóu)资(zī)控股有限公(gōng)司(sī)案件时，发(fā)现吉(jí)林银(yín)行、吉林(lín)亿(yì)联银行(xíng)因(yīn)违规(guī)收取发行人大额财务资助，涉嫌违反银行间债券市场自律管理规则，被交易(yì)商协会进行自(zì)律调(diào)查(chá)。一同(tóng)被开(kāi)展自律(lǜ)调查的还(hái)有(yǒu)光大证券、富国(guó)资(zī)产(chǎn)管(guǎn)理（上海）有限公司两家金融机构。

　　交易商协(xié)会监管处罚力度加强(qiáng)

　　根据交(jiāo)易商协(xié)会通报的数据(jù)，2022年全年(nián)，交易商(shāng)协(xié)会共对68起涉嫌违规案件(jiàn)立案调查，开展(zhǎn)自律(lǜ)调查和(hé)自(zì)律问询(xún)103次，作(zuò)出各类自律处分99家（人）次，涉及35家发行人和信用增进机(jī)构、4家主承销商、3家会计师事务所、1家律师事务所、2家其(qí)他类型机(jī)构和(hé)54名直接(jiē)责任人。作出的处分中(zhōng)，警告及以上占比超过五(wǔ)成，15家机构被暂停(tíng)一(yī)定(dìng)期限业务(wù)，12位责任人被认定不适当人(rén)选(xuǎn)。

　　梳(shū)理通报来看(kàn)，被(bèi)通报的原因包(bāo)括低价包(bāo)销(xiāo)多期(qī)债务融资(zī)工具，影响(xiǎng)了市(shì)场正常秩序；部分债务(wù)融资工具(jù)未按照发行(xíng)文件(jiàn)约定开展余额包销，个别(bié)债务融(róng)资工具挤占了其(qí)他投资(zī)人(rén)的正常(cháng)投标(biāo)，违(wéi)背了公(gōng)平公正(zhèng)原则，并影(yǐng)响了发行利(lì)率，对市场正常秩序造成(chéng)了一定不良(liáng)女生拉黑就是极度讨厌吗，拉黑多久不联系就是彻底结束影(yǐng)响。

　　通(tōng)报指出，银(yín)行(xíng)间债券市场参与机构在从事相关业务(wù)过程中，务必牢固(gù)树立市场(chǎng)责任意识，严格遵守相关监管规定和(hé)自律(lǜ)规则要求(qiú)，合(hé)规(guī)展业，自觉(jué)维护银行间债券(quàn)市场运行秩(zhì)序。

　　交易商协会(huì)表示，做市(shì)商作为银行间市场(chǎng)基石机构(gòu)，承担着提高市场(chǎng)流动性、促进价格发现的重要作用，应(yīng)切实提(tí)升做(zuò)市(shì)交易能(néng)力，加强内(nèi)部控制和风险管(guǎn)理(lǐ)，确保合规稳健展业，“真(zhēn)做(zuò)市(shì)、做真市”。

　　可以看到，近期交易商协会的监管处罚(fá)力度明显(xiǎn)加大，虽然(rán)债券(quàn)市场参与主体愈(yù)发丰富多元，市场(chǎng)竞争程度(dù)更趋激烈(liè)，但(dàn)监管(guǎn)底线(xiàn)不能破戒(jiè)。

　　资深(shēn)金(jīn)融政(zhèng)策监管专家周毅钦对《国际金融报》记(jì)者(zhě)表(biǎo)示(shì)，可以看到，银行(xíng)间交易(yì)商协(xié)会将继续(xù)贯彻(chè)落实监管从严要求，以严(yán)格(gé)自律惩戒向(xiàng)市场传递“零(líng)容(róng)忍”的(de)清晰信号，引导(dǎo)市场各类主体(tǐ)归位尽责，维护市场良好秩序。债券承销机(jī)构作(zuò)为(wèi)债券市女生拉黑就是极度讨厌吗，拉黑多久不联系就是彻底结束(shì)场的“看门人”，对于商业(yè)银行特别是国有大行来(lái)说，也需要肩负起相应的公序责(zé)任，切实维护好行业的良性竞争生态。

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