大家好，简(jiǎn)单看一(yī)个基金经理，把(bǎ)新能源全部(bù)砍(kǎn)仓，梭哈AI了。

　　海富通吕越超“All in”了(le)AI

　　这个(gè)周末，市场(chǎng)都在(zài)讨(tǎo)论一(yī)个基金(jīn)经理(lǐ)，海富通的吕越超老师(shī)。

　　从其管(guǎn)理的海富通(tōng)股(gǔ)票混合(hé)来看，截至去年年底，持仓基(jī)本为(wèi)新(xīn)能(néng)源板块股票。

　　结果到了今年一季(jì)度末(mò)，已经基本清仓了新能源，梭(suō)哈AI板(bǎn)块。

　　除了海(hǎi)富通(tōng)股票混合外，其他三只(zhǐ)产品(pǐn)也基本重仓了AI板块。

　　吕越超在一(yī)季报称(chēng)，在一季度(dù)的操作中，本基金总体把(bǎ)握住了市场(chǎng)的节奏(zòu)变(biàn)化和(hé)结(jié)构转换，降低了(le)新能 源板块(kuài)的配置权重，较好(hǎo)地(dì)把(bǎ)握(wò)了 TMT 板块(kuài)的投资机(jī)会，组合调(diào)整取(qǔ)得了明显的超额收(shōu)益。

　　另外，他称，中国特色估(gū)值(zhí)体(tǐ)系所(suǒ)代表的传统实体(tǐ)行业正在被市场一部分“聪明钱”定价，后续可能成为市场(chǎng)最有(yǒu)持续性的一条结构主线。

　　数据显示，海富通股票混合今年以来(lái)涨了(le)14％，其(qí)他三只产品今(jīn)年以来均取得正收(shōu)益。

　　至于(yú)Ai板块后市怎么走？

　　中信证券认为，AI主题(tí)板块在短期高(gāo)度依(yī)赖(lài)交易(yì)，阶段性失去靠配置获取超额(é)回(huí)报的(de)特(tè)征。TMT板块成交(jiāo)占全市场比重超40％的天数(shù)已累计达到(dào)22天，上一次出现持(chí)续成交(jiāo)占比超过40％的板(bǎn)块是2021年7月底的(de)电力设备(bèi)及新能源，持续约28个交易日，在(zài)此期间新能(néng)源ETF累计收益大闸蟹吃公的好还是母的好，大闸蟹公的好还是母蟹好率仅有2.5％，期间(jiān)最高累(lèi)计回报率为(wèi)+8.8％，最低(dī)累计回报率为-4.8％。近期TMT板块(kuài)也呈(chéng)现(xiàn)出类似特征(zhēng)，尽管热闹，但不赚钱。过(guò)去两周(zhōu)，科(kē)创(chuàng)芯(xīn)片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出现过(guò)6次、6次(cì)和5次(cì)单日(rì)涨幅超过(guò)2％的行(xíng)情，最大单日涨幅分别(bié)达(dá)到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但区(qū)间跌(diē)幅(fú)达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若(ruò)包(bāo)含(há大闸蟹吃公的好还是母的好，大闸蟹公的好大闸蟹吃公的好还是母的好，大闸蟹公的好还是母蟹好还是母蟹好n)其他AI相关主题ETF在内，平(píng)均跌幅达到(dào)-4.5％。两周时间(jiān)TMT板块累计成(chéng)交了5.41万亿元，但总市(shì)值反(fǎn)而减少了6717亿元，较4月第一周降低约5.4％，是典型(xíng)的减(jiǎn)量博弈。

　　而招商(shāng)证券认(rèn)为，TMT大年通常分为“春季(jì)躁动(dòng)”“获利(lì)回吐(tǔ)”“盛夏攻势”“获利(lì)了结”四波行情，春季躁动后往往会(huì)有一(yī)波明显的调(diào)整，时间在1-2个(gè)月(yuè)，幅度在20％左右。面对这种(zhǒng)调整，逢(féng)低加仓是最佳(jiā)策略(lüè)，因为(wèi)往往后续(xù)盛夏(xià)攻势大概率创(chuàng)新高。如果(guǒ)今(jīn)年在(zài)业绩(jì)披露期(qī)结束后，随着AI+/数字经(jīng)济/自主可控等大产(chǎn)业趋(qū)势以政(zhèng)府支持力度进一(yī)步加(jiā)大、资(zī)本开(kāi)支增加、订(dìng)单增加和产品销量业绩的(de)改善(shàn)逐渐被市场所确定，则TMT将会重回上(shàng)行趋势，进入盛夏(xià)攻(gōng)势。

　　中泰(tài)证券认为，AI等板块或阶段性(xìng)见顶，指数上(shàng)半(bàn)年阶段性顶(dǐng)部亦或基(jī)本形成本轮调整标志着AI等高位板块或阶段性见(jiàn)顶(dǐng)，指数上半年阶段性顶部亦(yì)或基本形成。本(běn)次大幅调整(zhěng)主要还是因为在AI相关板(bǎn)块(kuài)市(shì)场情绪(xù)处于极(jí)值的(de)情(qíng)况下，叠加上述基本面风险因素逐步发酵，市场内生调整需求(qiú)出(chū)现集中释放。就资本市场而言，或代(dài)表本(běn)轮AI+难以复制(zhì)2013-2015年互联网(wǎng)+模式(shì)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 大闸蟹吃公的好还是母的好，大闸蟹公的好还是母蟹好