民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng食盐水的化学式怎么写，石灰水的化学式怎么写)交会(huì)是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流(liú)交织背后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商(shāng)品交易(yì)会(huì)（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开展，我们(men)随即赶赴广交(jiāo)会(huì)开展(zhǎn)专项调研，用另一个视角观察中国出(chū)口企业现状，并捕(bǔ)捉一些(xiē)能够反映中国出口长(zhǎng)期(qī)趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出口状况，有(yǒu)两(liǎng)大天然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全(quán)、参会采(cǎi)购商(shāng)数量多且国别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会为例，展会面积(jī)达(dá)到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种(zhǒng)，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会参展(zhǎn)企(qǐ)业(yè)所涉及的规模大(dà)小和所属地(dì)域非(fēi)常广泛，包括大量中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提供(gōng)充(chōng)足(zú)样本，便于我们观(guān)察中国外贸出口企业群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外(wài)贸展会是重要的拓(tuò)客渠道。新增(zēng)客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单(dān)。广交(jiāo)会(huì)参会客(kè)户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握更(gèng)长趋势的外贸大环境和出口(kǒu)大(dà)趋势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口信息的第二大(dà)优(yōu)势(shì)。

　　本次(cì)广交会调(diào)研，我们得到当(dāng)下中国出口企业群(qún)像五点特(tè)征(zhēng)，或预示中(zhōng)国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总体旺(wàng)盛(shèng)，然更多(duō)来(lái)自境内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商流量(liàng)明显(xiǎn)低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广交会客(kè)流(liú)量(liàng)相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购(gòu)商明显增(zēng)多。境内和境(jìng)外客(kè)流比重达(dá)到(dào)3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交(jiāo)流时，境(jìng)内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外(wài)商以(yǐ)东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和俄(é)罗斯客(kè)户群体。欧美客户数量(liàng)明显下降，意味(wèi)着高效益客(kè)户不足，毕竟(jìng)欧美客(kè)户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带一路(lù)”沿线国(guó)家（东(dōng)南(nán)亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调研信(xìn)息一(yī)致，本次(cì)广交会调研(yán)反馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其中东南(nán)亚订单(dān)饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国(guó)家订单(dān)，中国不同类型出口企业感受存异(yì)。部分企业表示今年对俄快速(sù)增长，增(zēng)速(sù)甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年对俄出(chū)口并未发生太(tài)大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代(dài)工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需(xū)求较过去两年明显走弱(ruò)，不同规(guī)模和(hé)类(lèi)型企业(yè)反(fǎn)馈，它们具体面临的出口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单明(míng)显下滑(huá)，中(zhōng)大型企业(yè)反馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程(chéng)度较轻，甚至部分大(dà)中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较食盐水的化学式怎么写，石灰水的化学式怎么写单纯(chún)的代加工企业(yè)，具备(bèi)自(zì)主品牌的出口企业(yè)订单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研(yán)反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业(yè)面临较为普(pǔ)遍(biàn)的贸易(yì)摩(mó)擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国(guó)家对(duì)中国外(wài)贸企业保有(yǒu)持续(xù)的(de)贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸(mào)易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加(jiā)剧(jù)，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关税，目(mù)的在于保护本(běn)地(dì)制造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同(tóng)体(tǐ)对外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资(zī)本货物0％。设置关税(shuì)的(de)初衷是为保(bǎo)护本(běn)地(dì)制造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移(yí)进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力成本(běn)因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企业已经开始产(chǎn)业转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部大型企业(yè)是这一(yī)轮产业(yè)转移浪(làng)潮中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸(mào)专项调研，随后发(fā)布《中国(guó)出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的三点(diǎn)现实(shí)》两篇(piān)专题报告，提示中国出口两(liǎng)点超(chāo)预(yù)期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国(guó)出口订单和金额或将大(dà)增，主因(yīn)去年(nián)底订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国(guó)出口企(qǐ)业迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出(chū)口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前(qián)往广州进行专项调研，从(cóng)另(lìng)一个角度观察(chá)中(zhōng)国当(dāng)下出口现状以(yǐ)及中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)能够反映(yìng)出口的大环境和大(dà)趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸(mào)展会是一(yī)个重要的拓(tuò)客渠(qú)道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的(de)是，外贸展会新拓(tuò)客户并不意味(wèi)着当期订单暴增。短期之内(nèi)海关总署统计的(de)出口订单主要与(yǔ)之(zhī)前客户签订的老订(dìng)单相关。外贸(mào)展会反映的是更(gèng)长期的外贸大环(huán)境和出口大(dà)趋(qū)势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中国(guó)最大外贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作(zuò)为(wèi)中国(guó)最大的进(jìn)出口商(shāng)品展会，已经举办(bàn)133届，为中国(guó)历(lì)史最(zuì)长(zhǎng)的外贸展会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规(guī)模最大、商品种类最全、企业类(lèi)型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们观察(chá)中国外贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照(zhào)明、车辆及配(pèi)件(jiàn)、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期：日(rì)用消费(fèi)品、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲(xián)用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业(yè)数(shù)量达到2.5万(wàn)家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特(tè)征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美(měi)采购(gòu)商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次(cì)广交(jiāo)会开放境(jìng)内(nèi)采购商名额(é)，客流结构(gòu)上境(jìng)内采购商与境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购商(shāng)，往年内外(wài)交流比较充分时，境内和境外(wài)采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧(ōu)美客(kè)户数量明显不足(zú)，本次境外采购商主(zhǔ)要(yào)为东(dōng)盟、日(rì)韩、中东(dōng)、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客(kè)户属(shǔ)于高效(xiào)益客户，欧美采(cǎi)购商数量下降(jiàng)，意味(wèi)着本次广交(jiāo)会反馈出来的信息是当下高效益客户占比有所(suǒ)下(xià)降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧(ōu)美客户数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商发(fā)展迅速有关，部分采购(gòu)商(shāng)已经不直接(jiē)前往线下展会(huì)。

　　第(dì)二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家构成出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国(guó)家(jiā)的订单(dān)增幅较(jiào)为明显(xiǎn)。除东(dōng)南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的采购规模相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗斯和(hé)中东客户(hù)订单，不同企业之(zhī)间感受(shòu)存在明显差异。部分企(qǐ)业(yè)表示(shì)今年(nián)对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企(qǐ)业则表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和(hé)前(qián)次调研(yán)结果相(xiāng)近，企业普(pǔ)遍反馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩(hán)需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和(hé)代(dài)工(gōng)企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈目前(qián)海外需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不同(tóng)规模(mó)和类型(xíng)的(de)企业所面临的(de)出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明(míng)显，而中大型(xíng)企业则反馈今年订(dìng)单虽(suī)有下滑，但程度(dù)相对(duì)较轻(qīng)，甚(shèn)至部分(fēn)企业存在订单略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加(jiā)工企(qǐ)业(yè)，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对(duì)较好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧(ōu)美发达国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中(zhōng)国企业同(tóng)样面临其他地区贸易(yì)摩擦增大，例如(rú)中国对非洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共同体正式实行第四档35％的共同(tóng)对外(wài)关税的决定，计划纳入的(de)商(shāng)品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖(táng)果、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对(duì)外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是(shì)保护(hù)本(běn)地制造(zào)业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞争食盐水的化学式怎么写，石灰水的化学式怎么写。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因(yīn)素(sù)影响，当前中(zhōng)国企业存在(zài)产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是产业转移(yí)的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流(liú)向(xiàng)东(dōng)南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移(yí)至当地，生产得(dé)到(dào)的(de)产成(chéng)品(pǐn)也主(zhǔ)要是为(wèi)销售(shòu)于当地。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转移对中国出口份(fèn)额影响上(shàng)，企业反馈和(hé)宏观数据表现有(yǒu)所(suǒ)差(chà)异。其中，出口份额数(shù)据显(xiǎn)示，中国(guó)出口(kǒu)劳动密(mì)集型产品(pǐn)的订单近年来呈(chéng)现持续下(xià)降；但大部分调研企业认(rèn)为转移产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有(yǒu)限；海外经(jīng)济衰退超(chāo)预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院(yuàn)于2023年5月8日发布(bù)的报(bào)告(gào)《民(mín)生宏观(guān)调研系列之三(sān)：广交会下的出口群像》

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