今年(nián)以来基金代销机构被(bèi)基金公司解约的情形(xíng)明显增(zēng)多。

　　近日，又有多家基金(jīn)公司发布(bù)与基金代销机构解约的(de)公(gōng)告。截至6月(yuè)1日，今年以来已有(yǒu)18家基(jī)金公司宣布(bù)与28家(jiā)基金代销(xiāo)机构终(zhōng)止合作。而(ér)从(cóng)机构类型(xíng)看，中小型独立(lì)基金销售机(jī)构居多(duō)，此外，也有银行和保险。

　　值得一提的是，近年(nián)来由于经营(yíng)不善或违(wéi)规，已有多(duō)家基金(jīn)销(xiāo)售机构主动或(huò)被动注(zhù)销牌照(zhào)。

　　业内人士认为(wèi)，基金公司与基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构之间的合(hé)作本(běn)就是(shì)双向选择，在高(gāo)质量发(fā)展背(bèi)景下，基(jī)金公司严格筛(shāi)选(xuǎn)代(dài)销机构也(yě)是(shì)降(jiàng)本增效的主流选择。未来，基金代销行业(yè)优(yōu)胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　公募密集终(zhōng)止(zhǐ)与基金代(dài)销机构合作

　　6月1日，西部利得基金(jīn)发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办(bàn)理该公司旗(qí)下基(jī)金(jīn)的相关(guān)销(xiāo)售业务。值得注(zhù)意的是，今年(nián)以来，还有(yǒu)方正(zhèng)富邦基金(jīn)、平安基(jī)金，以(yǐ)及海富通基金停(tíng)止了(le)与浦领基金(jīn)的基(jī)金(jīn)销售合作关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基(jī)金发布公告，经与北京虹点基金销(xiāo)售有限公司、上海凯(kǎi)石(shí)财富(fù)基金销(xiāo)售有限公司协商一致，自2023年5月(yuè)29日(rì)起(qǐ)，上述基金销(xiāo)售(shòu)机构将不再(zài)代理销(xiāo)售公司(sī)旗下(xià)所有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也发布公告称，与(yǔ)方德(dé)保险代理(lǐ)有限公司(sī)、民商基金(jīn)销售（上海）有限公(gōng)司协商一致(zhì)，自2023年5月18日起，上述基金销售机构将不再代理公司(sī)旗下所有公(gōng)募(mù)基金。自(zì)公告之日起，上述公(gōng)司不(bù)再办理本公司旗(qí)下基(jī)金的(de)开户、认(rèn)购、申购等(děng)基金买入的相(xiāng)关业务(wù)，只(zhǐ)保留赎回业(yè)务，直至(zhì)所有客户赎(shú)回全部份额。而在今年(nián)4月，西部利得基金、上(shàng)银基金(jīn)也终(zhōng)止了与民(mín)商(shāng)基金的基金销售合作，上银基金则(zé)于(yú)2月终止(zhǐ)与该机构的合作关系，但(dàn)也(yě)有宝盈基(jī)金、万家基金新增与民商(shāng)基(jī)金的销售合作。

　　据中国基金(jīn)报记(jì)者统(tǒng)计，截(jié)至6月(yuè)1日，今年以来，已有18家基金公司(sī)宣布与28家基金代(dài)销(xiāo)机构终止合作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基金公(gōng)司终止合计7家独(dú)立基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)的(de)合作；3月，有8家基(jī)金(jīn)公(gōng)司终止了合(hé)计17家独(dú)立基金销售(shòu)机构的代销合作，其中包括(kuò)1家保(bǎo)险公司(sī)；4月，有5家基(jī)金公司终止了合计(jì)6家独立基金销售机(jī)构的合作(zuò)；5月以(yǐ)来，则已(yǐ)有9家基(jī)金(jīn)公司宣布终(zhōng)止(zhǐ)了合计(jì)12家基金代销(xiāo)机构的合作(zuò)，这其中包括独(dú)立基金销售机(jī)构、银行和保险(xiǎn)。

　　目(mù)前(qián)这些(xiē)代销机构中，正(zhèng)融基金解除合(hé40kg是多少斤40kg是多少斤span>)作关(guān)系(xì)的(de)基金公司最多(duō)，年内已有5家；而基金公司中，长(zhǎng)盛基金解(jiě)除合(hé)作关系最为频(pín)繁，3月以(yǐ)来几乎每(měi)月都会和基金代销机构解(jiě)除合作(zuò)关系，目前已累计解约11家，海富通基金今年2月和(hé)3月分别解除(chú)5家合作关系，已累计(jì)10家。

　　严(yán)格筛选代销(xiāo)机构

　　助推(tuī)降本增(zēng)效

　　整(zhěng)体来看(kàn)，前述被解(jiě)约的基金销(xiāo)售机构多为中小型机构。

　　业内人(rén)士表(biǎo)示，随着代销机构数量(liàng)增多及监(jiān)管(guǎn)趋严(yán)，近几年公募基金公(gōng)司对于代销机构的选择(zé)标准也在提高。在高质量发展(zhǎn)背景下，严格筛(shāi)选基金代销(xiāo)机构，也是实现降(jiàng)本增(zēng)效的一(yī)大举措(cuò)。40kg是多少斤>

　　一家基金公司(sī)内部人员表示，基金公司终止与(yǔ)销售(shòu)机构的合(hé)作，无非是(shì)以下三种情况：一是基金销量一(yī)直(zhí)得(dé)不到有效增(zēng)长，对(duì)基金公司整体基(jī)金销售贡献不(bù)大；二是受(shòu)到监(jiān)管处罚(fá)；三是(shì)销售机(jī)构主业发生(shēng)改变。

　　“实(shí)际上，前两年就这样终止过一轮，理由(yóu)无非就是(shì)这些。”但该内部人员也坦言，今年以来权益市场(chǎng)低迷，基金(jīn)销售困难也加速了对尾部销售机构的(de)淘汰。“上太多销售合作机(jī)构，没有(yǒu)太(tài)大(dà)意义(yì)，只是徒增后台工(gōng)作量。”

　　华林证(zhèng)券董事总经理贾志也表(biǎo)示，基(jī)金公司终止与(yǔ)代销机构的合作(zuò)，通(tōng)常是基(jī)金代销机构销售能力较弱，且又受到监管的(de)处(chù)罚(fá)，就会很(hěn)果断地(dì)解(jiě)除合(hé)作关系。“基金公司与基金代销机构的合作是市(shì)场化(huà)的，要考(kǎo)虑(lǜ)维(wéi)护(hù)成本与(yǔ)合作的潜力，基金公司会依据自身的(de)发展状(zhuàng)况有选择的与(yǔ)基金(jīn)代销机构(gòu)合作(zuò)。”

　　北方一(yī)家公募公司(sī)渠道负(fù)责人透露，其所(suǒ)在公司(sī)选择基金销售(shòu)公司，有一(yī)套完整(zhěng)的基金销售评估办(bàn)法，比如基(jī)金销(xiāo)售保有规模、机构(gòu)成立时间、综合能力，以及与哪些公(gōng)司合作(zuò)等都是考(kǎo)核的(de)要素(sù)，其中，要(yào)求其(qí)公(gōng)募基金销售保有规模排名排名前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基金销售机构合作(zuò)后，需要对接系(xì)统，每年(nián)要付出系统维护成本，很(hěn)多销售公司一(yī)年的保有量也(yě)没有多少，甚至都覆盖不了成(chéng)本。”据该(gāi)负责人透露，即便是前100名，也有相(xiāng)当一部分达不到标准。

　　在贾志看(kàn)来，基金公司与(yǔ)基金代(dài)销机构的合作是双向选(xuǎn)择，基金(jīn)公(gōng)司希(xī)望能有销售(shòu)能力强(qiáng)的机(jī)构(gòu)合作，头部(bù)代销机构也会(huì)对基金(jīn)公司的投(tóu)研能力，管理规模(mó)，也有一定(dìng)的要求。

　　此外，另(lìng)据某基(jī)金研(yán)究人(rén)士(shì)称，目前基(jī)金代销的机构主要分为(wèi)银行、第(dì)三(sān)方(fāng)基(jī)金销售(shòu)机(jī)构(gòu)，以及券(quàn)商，从(cóng)禀赋来(lái)说，各有千秋(qiū)，比如，银行在渠道方面基础较强，更擅长固收类产品的服务，第三方销(xiāo)售渠道(dào)线(xiàn)上渠(qú)道较强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台流量形成显著护城(chéng)河，随(suí)着AI演进，领先地(dì)位(wèi)将(jiāng)更加夯实，而券商是以(yǐ)线下(xià)营业(yè)部(bù)为抓手，对权益类产品服(fú)务能(néng)力较强(qiáng)。

　　贾志表示，未来(lái)的(de)基(jī)金销售市场，主要还是在银行渠道和头部互(hù)联网公司，券(quàn)商(shāng)作为后起之秀，也是不容忽视的力(lì)量(liàng)。

　　马太效应显著

　　基金代销行业优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效应依(yī)然是基金销售行业所面临的重要趋(qū)势(shì)。

　　中(zhōng)国基金业协会最(zuì)新公布的(de)公募基(jī)金销售保(bǎo)有量数据显示，一(yī)季度，三方机构销售增长(zhǎng)最(zuì)为明显(xiǎn)，互联(lián)网流量优(yōu)势继续发力，银行、三方、券商代(dài)销占比(bǐ)已从过去(qù)6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独(dú)立基金(jīn)销(xiāo)售渠(qú)道中，头部机构竞争优势更为突(tū)出。截至(zhì)今年一季(jì)度(dù)末，公募(mù)基金(jīn)销售(shòu)保(bǎo)有规模(mó)前100强(qiáng)中，21家(jiā)独(dú)立基金销(xiāo)售机构保有(yǒu)2.81万亿(yì)非货币(bì)市(shì)场公募(mù)基金。而前三名蚂(mǎ)蚁基(jī)金、天天基金、腾安基金合计(jì)保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中(zhōng)排在末位(wèi)的泛(fàn)华普益基金销售有限公司，其非货币市场公募基(jī)金保有规模(mó)为54亿元，首尾差距十分明显，未上榜(bǎng)的独立基金(jīn)销售机构保有规模则(zé)更(gèng)少(shǎo)。

　　另据(jù)Wind统计，截(jié)至6月(yuè)1日，在全市场473家基金代销机构中，目前共有26家基(jī)金销售(shòu)机构的代销基金数(shù)量在7000只以上，与(yǔ)此同(tóng)时(shí)，也有111家基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)代销(xiāo)数(shù)量不足百只。而在115家(jiā)独立(lì)基(jī)金销售(shòu)机构中(zhōng)，15家代(dài)销(xiāo)数量在7000只以上，17家代销不足白只。其中(zhōng)，还有6家目前只跟1家(jiā)基金公司合作。

　　实(shí)际上，近(jìn)些年来(lái)基金销售(shòu)行业(yè)分化更趋明显，不(bù)少(shǎo)中(zhōng)小型基金销售(shòu)机构在(zài)行(xíng)业大洗(xǐ)牌中退场。

　　今年4月18日，根(gēn)据证监(jiān)会(huì)网站显示，近期深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售有限公司(sī)向中国(guó)证券(quàn)监督(dū)管理委(wěi)员(yuán)会(huì)提交了注销公募证券(quàn)投资基金销售(shòu)业务许可证的申请，根据《行政许可法》《证券投(tóu)资(zī)基金法》《公开募集证券投资基金销(xiāo)售机(jī)构监督管(guǎn)理办法》等有关规(guī)定(dìng)，中国(guó)证券监督管理(lǐ)委员会决(jué)定注销深圳前海凯恩斯基金销售有限公司公(gōng)募证券投资(zī)基金销售业(yè)务许(xǔ)可(kě)证。

　　同样(yàng)是(shì)在4月，上海证监局挂(guà)出了注(zhù)销永(yǒng)鑫保险销售服(fú)务有(yǒu)限公司公募(mù)证券投资基金销售业务许可证的(de)公示。永鑫保险销(xiāo)售也(yě)是目(mù)前第一家(jiā)主动(dòng)注(zhù)销基(jī)金销售牌照的(de)保险代理公(gōng)司。

　　实际(jì)上，近年来，有不(bù)少基(jī)金代销机(jī)构由于经营困(kùn)难等原因，主(zhǔ)动注(zhù)销(xiāo)基金(jīn)销售(shòu)牌照，退(tuì)出竞(jìng)争(zhēng)行业。比如(rú)河南安(ān)存基金、科地瑞富基金、晟视(shì)天下基金、植(zhí)信(xìn)基金、唐鼎耀华基金等多家机构都选择主(zhǔ)动注销基(jī)金代销牌照。

　　不过，也(yě)有(yǒu)机构是由于违规等原因被吊销牌照，比如，去(qù)年12月，上海证(zhèng)监局发布(bù)消息，宣布注销上(shàng)海久富财富(fù)基金销售(shòu)牌照。此(cǐ)前，泰诚财富(fù)、财路(lù)基金(jīn)、大泰金(jīn)石基金等第三方代销机构(gòu)也被吊销了牌照(zhào)。

　　业内人士认为，严监管(guǎn)态(tài)势下，未来基金代销(xiāo)行业优胜(shèng)劣汰生态或(huò)将(jiāng)持(chí)续。

　　编(biān)辑：舰(jiàn)长(zhǎng)

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