就在(zài)全球为AI疯狂(kuáng)的时候(hòu)，百年欧洲金融(róng)巨头罗(luó)斯柴尔德结婚时还是处的多吗，结婚还是处的有多少家族却悄(qiāo)然减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司(sī)自2020年(nián)年底以来一直超配(pèi)英伟达，但是目(mù)前(qián)已(yǐ)经(jīng)部分(fēn)获利了结，现(xiàn)在所持(chí)头(tóu)寸“要远远(yuǎn)小得多(duō)”。

　　据了解，这家总部位(wèi)于瑞士日内瓦的(de)资管(guǎn)机构为拥(yōng)有200多(duō)年历史的欧洲(zhōu)老(lǎo)牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目(mù)前(qián)管(guǎn)理资产(chǎn)规模(mó)790亿瑞郎（约(yuē)合871亿美元）。

　　持有8年(nián)期(qī)间(jiān)“踩(cǎi)准”节(jié)奏增减持

　　根据(jù)Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持仓显示(shì)，这家老牌(pái)资(zī)管机构在2015年英(yīng)伟达业绩第一爆发之际，就增持了英伟达。当时的(de)持仓(cāng)股数(shù)一度高达160多(duō)万股。

　　然而英伟(wěi)达虽(suī)然业绩大爆发(fā)，股价却一直不怎么(me)涨(zhǎng)。这家资管机(jī)构(gòu)也不得不修正(zhèng)自(zì)己(jǐ)的错(cuò)误(wù)，在英(yīng)伟达股价的缓(huǎn)慢上(shàng)涨(zhǎng)中减(jiǎn)结婚时还是处的多吗，结婚还是处的有多少持(chí)，终于在2018年一季度(dù)减(jiǎn)持到(dào)不足1万股(gǔ)。不过这个时候，英伟(wěi)达股(gǔ)价也(yě)从(cóng)2015年4美元(yuán)附近涨到了60美元附近，估计(jì)翻(fān)了15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚(xū)拟(nǐ)货币(bì)的(de)上上下(xià)下，让英(yīng)伟达的股价(jià)如做(zuò)过山车一(yī)般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英伟达的股价也一(yī)度腰斩(zhǎn)。

　　在这期(qī)间(jiān)，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都“踩准(zhǔn)”节(jié)奏进行增持和(hé)减仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手笔增持(chí)是在2022年第二季度，虽(suī)然英伟(结婚时还是处的多吗，结婚还是处的有多少wěi)达股价此后仍然(rán)经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年(nián)年底(dǐ)，增持超过(guò)20万(wàn)股。

　　今年以来，受AI概(gài)念大爆发，英伟达(dá)作(zuò)为底层算力代(dài)表，股价一度涨超(chāo)100％，并在5月30日创下419.38美(měi)元(yuán)的(de)新(xīn)高(gāo)，总市(shì)值(zhí)一度超(chāo)过1万亿美元，差点成为全球第(dì)9家市值(zhí)超1万亿美元的上市企业。

　　“估值教父(fù)”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现(xiàn)的，还(hái)有被誉为(wèi)“估值(zhí)教父”的当代著名投(tóu)资(zī)估值专(zhuān)家阿斯沃斯？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰(lán)自2017年(nián)以来一直在投(tóu)资英(yīng)伟达(dá)，如(rú)今(jīn)已经卖(mài)掉了该公司的股票。

　　达摩达兰5月(yuè)30日说：“直(zhí)到今天早上(shàng)英伟达还在我的投(tóu)资组合里，最后把它剔除出(chū)投资组合，因为我无法(fǎ)承受这(zhè)样的上涨，一(yī)周内市值就(jiù)增加了3000亿美元，这(zhè)是在挑(tiāo)战可持续(xù)价值的(de)绝对极限。”

　　达(dá)摩达兰(lán)估计，英伟达(dá)目前在(zài)250亿美元的人工智能芯片市场(chǎng)占有(yǒu)80％的份额，最乐观(guān)的(de)预测是(shì)，10年后该市场规模将达到(dào)3500亿美元。即使(shǐ)假设英伟(wěi)达未来的(de)市场份(fèn)额(é)达到100％，达(dá)摩达兰得(dé)出的估值也要(yào)比近期股价低(dī)20％，“我(wǒ)喜欢(huān)英伟达这家公司，但如果(guǒ)作为一项投(tóu)资的(de)话，我怎么都(dōu)得不出每股400多美元的估值。”

　　此外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续出售公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出(chū)售(shòu)6124股英伟达股权，减持(chí)均价在400.254美(měi)元到417.79美元，一共套现约249万美(měi)元。

　　华尔街吵(chǎo)翻(fān)了

　　有(yǒu)人觉得(dé)AI估(gū)值太高，减持了仓(cāng)位，也有(yǒu)人认(rèn)为英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分(fēn)析(xī)师中，41名对英(yīng)伟达(dá)给出买入评级，比去年10月给(gěi)予这一评级的人数30人增加(jiā)约三分之一。这些(xiē)分析师对英伟达给出(chū)的股价中间值约为 450 美元。截至发稿(gǎo)，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约投资研究(jiū)公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采(cǎi)访时表(biǎo)示(shì)，华尔街(jiē)近日纷纷(fēn)调(diào)高(gāo)英(yīng)伟达目(mù)标股(gǔ)价，是因(yīn)为(wèi)先(xiān)前估测的获(huò)利预期(qī)太低。目前(qián)投资人(rén)仍存在不(bù)同的(de)声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示(shì)，英伟达(dá)估(gū)值过高(gāo)，目(mù)前已(yǐ)进入泡沫(mò)阶段。

　　去年以来华尔街预测最准确的分析师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报告中(zhōng)表(biǎo)示，科(kē)技股和AI概念股的估值过高，建(jiàn)议投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念处于“婴儿(ér)期(qī)的泡沫”，而美联储的加息周期或许还未(wèi)结束。过去的(de)泡(pào)沫形(xíng)成通常是因“宽松货币政策(cè)”而起，以加息结束。以史为鉴(jiàn)，他认为需要在标普500位于4200点时开始(shǐ)抛售。

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