美(měi)国债务违约的风险比以往任(rèn)何时(shí)候都要(yào)大，并有可(kě)能将全球(qiú)市(shì)场(chǎng)推(tuī)入一个全新的痛(tòng)苦深渊(yuān)。而在此背景(jǐng)下(xià)，投资者应如何保护(hù)自身的财富(fù)呢？对此，一份业(yè)内(nèi)机构的最新(xīn)调查(chá)揭露出了业内人士眼(yǎn)下的真实心态。

　　根据MLIV Pulse在上周（5月8日-12日）对全球637名受访者进行(xíng)的(de)调查(chá)，对于(yú)那些寻求避风(fēng)港的人(rén)来说(shuō)，贵金属仍是迄今为止的首选，以防华(huá)盛顿在(zài)债务上限问相遇时间的公式 相遇时间怎么求题上(shàng)的“懦夫博(bó)弈”最终以崩溃告终。

　　超(chāo)过一半的金融(róng)专(zhuān)业人士表示(shì)，如果美国政府未能(néng)履行其义务，他们将购买黄(huáng)金。

　　而更引(yǐn)人注(zhù)目的，或许是(shì)其他替代对冲工具(jù)的稀缺。根据这份最(zuì)新业内调查，在美国(guó)债(zhài)务(wù)违约情况下，第二大受欢(huān)迎的资产仍然是美(měi)国国债。这(zhè)毫(háo)无疑问(wèn)有点讽刺(cì)——因为(wèi)这(zhè)正是美国(guó)政(zhèng)府可能拖欠(qiàn)支付的重灾区。

　　但值得(dé)留意的(de)是，即使是(shì)那(nà)些相对(duì)悲观的分析师也认(rèn)为，债(zhài)券持(chí)有(yǒu)者最(zuì)终会得到偿付——只是要晚一些。事(shì)实上，即便(biàn)在(zài)上一次(cì)最为令人担忧的2011年债(zhài)务(wù)上限(xiàn)危机中(zhōng)，当时标准普尔取消了(le)美(měi)国最高(gāo)的AAA信用(yòng)评级，美国长期国债也依然(rán)出现了(le)上涨。

　　此(cǐ)外，日元和(hé)瑞郎等传(chuán)统避险货币也有一些拥趸(dǔn)，但它们都不如(rú)美元。或(huò)者说，更受欢迎的是比特(tè)币——被一些(xiē)投资者视(shì)为一种数字黄金。

　　（专业投资者和散户投资(zī)者在(zài)美(měi)国债务违约下的投资选择分布）

　　近几周(zhōu)来，美国政(zhèng)界和金融(róng)界的(de)大佬们已(yǐ)经(jīng)纷纷(fēn)发(fā)出警告，如果债(zhài)务上限僵局在大限前(qián)得不到解决(jué)，可能会(huì)发生(shēng)什么。美国总统拜登(dēng)提(tí)醒称(chēng)，“整个(gè)世界都将(jiāng)面临麻烦”，而(ér)摩(mó)根大通首席执行官杰米·戴蒙则(zé)疾呼，“其后果可能(néng)是灾难性的。”

　　这一次债务上(shàng)限危(wēi)机(jī)风险更大

　　大约60％的MLIV Pulse受访者表示(shì)，这(zhè)一次的风险(xiǎn)比2011年更(gèng)大，2011年是过去美国所经历(lì)的最严重的债务上(shàng)限危机。

　　目前(qián)，一年期美国主权(quán)信用违约互换（CDS）反映的违约保险成(chéng)本已(yǐ)飙(biāo)升至了(le)远(yuǎn)超之(zhī)前几次债限(xiàn)危(wēi)机时的水平，尽(jǐn)管这(zhè)仍表(biǎo)明实际违约的可能性相对较(jiào)小。

　　景(jǐng)顺固(gù)定收益、另类(lèi)投资(zī)和ETF策略主(zhǔ)管Jason Bloom表示，“考(kǎo)虑到(dào)选(xuǎn)民和国(guó)会(huì)的(de)两极分化，风险比以前更高。双方(fāng)都如(rú)此顽固(gù)且不愿妥协，意味着他们有可(kě)能无法及时采取(qǔ)行动。”

　　毫无(wú)疑问的是(shì)，买入黄金进行对(duì)冲并不便宜，因为今年迄今为(wèi)止，黄(huáng)金的表现非常好(hǎo)——先是受到中国买家(jiā)不断增长(zhǎng)的需求的提振，然(rán)后是银行业危机和美国债(zhài)务违(wéi)约引发的避险(xiǎn)需(xū)求(qiú)，目前现货黄金仅略低于本月早些时候触及的(de)历史高点。

　　MLIV调查中的(de)大多数投资者都认为，如果债务上(shàng)限之争僵持(chí)到最后关头，但美国政府最终侥幸(xìng)没有违(wéi)约，10年相遇时间的公式 相遇时间怎么求期美国(guó)国债将上涨。然而，对(duì)于如果美国政府真的跌落(luò)债务悬崖会发生什么，专业人士意(yì)见不一。约60％的散户投(tóu)资者预计，如果(guǒ)发生(shēng)违约，10年期(qī)美(měi)国国债将走(zǒu)软(ruǎn)。基准美(měi)国国债收益率上周(zhōu)收于3.46％，较(jiào)今(jīn)年高(gāo)点低63个基点左右。

　　与此同时，债务上限(xiàn)僵(jiāng)局推高了一些期限非常(cháng)短的国库券收益率，这些短(duǎn)期国库券被认为最有(yǒu)可能被延(yán)期支付，这加剧了国库券收益率曲相遇时间的公式 相遇时间怎么求线(xiàn)的扭曲。收益率最高的是6月初左右到期的国库券(quàn)，因为这批票据最(zuì)为接近美(měi)国财政部长耶伦(lún)所警(jǐng)告的(de)最早在(zài)6月1日触发的(de)违约“X日”。

　　而如果(guǒ)美(měi)国财政部能撑过6月中旬，其可能会从预期的纳(nà)税和其他(tā)收入措施中(zhōng)获(huò)得一点的喘息空间，从而(ér)能够继续(xù)“苟延(yán)残喘”到7月底(dǐ)。目(mù)前，7月底(dǐ)到(dào)期国库(kù)券的市(shì)场定价也表明了一定程度的压力和担忧。

　　在2011年的债务上(shàng)限僵局(jú)中，美(měi)国长期国债购买量曾激增，将10年期(qī)国债(zhài)收益率推至了当时的创纪录低点(diǎn)，与(yǔ)此同时，金价上涨(zhǎng)，数(shù)万亿美元的全(quán)球股票市值蒸发。

　　不过，这一(yī)次专业投资者对标(biāo)普500指数的前景(jǐng)预测(cè)，没有散户交易员那么悲观。道明证券利率策略主管Priya Misra表示，“如果我们(men)确实看到(dào)短期违约，市场反(fǎn)应(yīng)将给国会带来提高(gāo)债务上限的压力。”

　　不(bù)少受访者还认为，债务(wù)上限(xiàn)闹剧已经对美元(yuán)造成了一些伤害，41％的人(rén)表示，如果美国政府违约(yuē)，美(měi)元作为全球主要储备货币的地位将面(miàn)临风险。

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