金融界5月5日消息 央行、香港证(zhèng)券及(jí)期货(huò)事(shì)务监察(chá)委(wěi)员会、香港金(jīn)融(róng)管理局即将正式启(qǐ)动香港与内地利率互换(huàn)市场互联(lián)互通(tōng)合作。北向互换(huàn)通下(xià)的交易将于2023年(nián)5月15日启动。初(chū)期，全部境外投资者通过北向互换通开展利率互换交易(yì)在轧差后(hòu)的名义本金净(jìng)额(é)每(měi)日不超过人民币200亿元(yuán)，后续可根据(jù)市场情况适时调整额(é)度。

　　全文如(rú)下：

　　中国人民银(yín)行、香(xiāng)港证券及期(qī)货(huò)事务监(jiān)察委员会、香港金融管理局即将正式启动(dòng)香港与内地利率互换市场互(hù)联互通(tōng)合作

　　为促进内地(dì)与(yǔ)香港金融衍生品世界上有鬼吗真实答案，世界上有没有鬼市场(chǎng)的(de)协同发展，构建高水平金融开放格局，2022年7月4日，中(zhōng)国人民银(yín)行（以(yǐ)下简称人民银行）、香港证券(quàn)及期货事务监察委员会（以下简称香港证监会(huì)）、香港金(jīn)融管理(lǐ)局(jú)（以(yǐ)下简(jiǎn)称香(xiāng)港金管(guǎn)局）发(fā)布联合(hé)公告，同意中国外汇交易中心（全国银行(xíng)间同业拆借中心）（以下简称外汇交易中(zhōng)心(xīn)）、银行间市场清算所股份有限(xiàn)公(gōng)司（以下简称上海清算所(suǒ)）和香港(gǎng)场外结(jié)算有限(xiàn)公司（以下简(jiǎn)称场外结算(suàn)公司）开展香港与内(nèi)地(dì)利率互换市场(chǎng)互联互(hù)通合作（以下(xià)简称(chēng)“互换通”），初期先行开通“北向互换通”，香港及其他国家和地区的(de)境外投资者可通过两地基础设施互联互通参与内地银行(xíng)间金融衍生品市场。自联合公告发布(bù)以来，“互换通”的(de)各项准备工作进(jìn)展顺利(lì)，“北(běi)向互换(huàn)通”下的交易将于2023年(nián)5月15日启(qǐ)动。为便于“北向(xiàng)互换通”的顺利推(tuī)出，现就有关事宜说明如下(xià)：

　　一、“北(běi)向互换通”的相(xiāng)关(guān)交易及结(jié)算安(ān)排(pái)

　　（一）交易品(pǐn)种：

　　“北向互换通”初期可交易(yì)品种(zhǒng)为利率(lǜ)互换产品(pǐn)，报(bào)价、交易(yì)及(jí)结(jié)算币种为人民币(bì)。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换通(tōng)”的境内(nèi)投资者(zhě)（即互换通报(bào)价商）需与外汇交(jiāo)易中(zhōng)心(xīn)签署(shǔ)报(bào)价商协议，并为上海清算所利率互换(huàn)集中(zhōng)清(qīng)算业务的清算(suàn)会(huì)员或该类会员的清(qīng)算客户。

　　2.参与(yǔ)“北(běi)向互换通”的境外投资者为符合人(rén)民银(yín)行(xíng)要求并完成内地(dì)银行间(jiā世界上有鬼吗真实答案，世界上有没有鬼n)债券市(shì)场(chǎng)准入备案(àn)的境外机构投资者，并(bìng)经(jīng)外汇(huì)交易中心开通“北向(xiàng)互(hù)换通”交(jiāo)易权限。拟申请开通“北向互换通”交(jiāo)易权限的境外投资者需同时(shí)申(shēn)请成为场外结算(suàn)公司的清算会员或该类会员的清算客户。

　　（三(sān)）交易及结算：

　　1.交易安排(pái)：外汇交易中(zhōng)心与人民银行认(rèn)可(kě)的境外电子交易平台(tái)互联提(tí)供交易服务。

　　2.清算安排：上(shàng)海清算所和场(chǎng)外结算公(gōng)司建立中央(yāng)对手方(fāng)清算机构互联互通，共同(tóng)向境内外投资者(zhě)提(tí)供清(qīng)算、结算(suàn)服务(wù)。

　　（四(sì)）额度管理：

　　1.交(jiāo)易额度：初期，全部境外投资者通过“北向互(hù)换通”开(kāi)展利(lì)率互换交易在轧差后的名义本金净额每日不超过(guò)人民币200亿元，后续可根据市场情况适时调整额度(dù)。

　　2.清算额度(dù)：上海清(qīng)算所与(yǔ)场外(wài)结算公司针对(duì)双(shuāng)方清算所之间(jiān)的(de)风险敞口建立(lì)“互(hù)换(huàn)通”资源池。初期，上海(hǎi)清算所与场(chǎng)外结(jié)算公(gōng)司(sī)之间净头寸对应的“互换通”资源(yuán)池风(fēng)险敞口设定上(shàng)限不超过人民币40亿元，后续可根据市场情况适(shì)时(shí)调(diào)整额度。

　　二、人民银行、香(xiāng)港(gǎng)证监(jiān)会和香港金管局已就“互换(huàn)通”涉及(jí)的跨(kuà)境(jìng)监(jiān)管合(hé)作原则和具体安排(pái)达成共(gòng)识，并签署了《关于内地(dì)-香(xiāng)港债(zhài)券及衍生(shēng)品(pǐn)市(shì)场相(xiāng)关(guān)事宜的谅解备忘录》。备忘录健全了(le)两地监管机构在债券及衍生品市场方面的监管(guǎn)合作安排(pái)和联络协(xié)商(shāng)机制，共(gòng)同维护(hù)“互换通”的正(zhèng)常运行(xíng)、金融市场稳定和公平交易秩(zhì)序。

　　三(sān)、外汇交易(yì)中心、上海清算所和场外结算公(gōng)司应当(dāng)依法履行“互换通(tōng)”下(xià)的各(gè)项职责(zé)，组(zǔ)织市场各方有序开展(zhǎn)“北向互换(huàn)通”业务(wù)。清算会员应当遵(zūn)守相(xiāng)关(guān)监(jiān)管规(guī)定(dìng)及业(yè)务规则(zé)，加强(qiáng)内部控(kòng)制(zhì)，防范和(hé)控制风险，做好投资者教育和服(fú)务，切实维护投(tóu)资者合法权益。投(tóu)资者应(yīng)当充分了(le)解(jiě)两地市场法(fǎ)律法(fǎ)规、业务规(guī)则和实(shí)践操作的差异，评估和控制(zhì)风(fēng)险，理性开展(zhǎn)相关投资。

　　市场(chǎng)各方应进一(yī)步做好准备工作，确保(bǎo)“北向互换通”顺利启动(dòng)。有(yǒu)兴趣参与“北向互换通”的(de)投资者可(kě)联系外(wài)汇交易中心(xīn)、上海清算所(suǒ)、场外结算公(gōng)司(sī)为参(cān)与做(zuò)准备(bèi)。

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