民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广(guǎng)交终于在(zài)4月中旬重启。我们(men)赶赴(fù)133届广(guǎng)交(jiāo)会，把握人流交织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们(men)随即赶赴广交会(huì)开(kāi)展(zhǎn)专项调研，用另一个(gè)视角观(guān)察中国出口企业现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉一些能(néng)够反映中国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通(tōng)过广交会观察中(zhōng)国企业出(chū)口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类(lèi)最全、参(cān)会采(cǎi)购(gòu)商数量多且国别广(guǎng)，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例(lì)，展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及(jí)16个(gè)大类品(pǐn)种，基(jī)本覆盖主要(yào)商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规(guī)模大小和所属地域非(fēi)常广泛，包括(kuò)大量中(zhōng)小外贸(mào)企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交(jiāo)会(huì)能够提供充足样本，便于我们观(guān)察中国外贸出口企(qǐ)业群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企业长期新增(zēng)订单(dān)。广交会参会客(kè)户(hù)及参展氛围，能够为我们(men)把握(wò)更(gèng)长(zhǎng)趋势(shì)的外贸大环境和出口大(dà)趋势提(tí)供线(xiàn)索。这是(shì)广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出口信息的第(dì)二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到当(dāng)下中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)群(qún)像五(wǔ)点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客(kè)流总体旺(wàng)盛，然(rán)更(gèng)多来(lái)自境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。<小人得志下一句是什么意思，小人得志下一句是什么反义词/strong>

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年(nián)境内(nèi)采购商明(míng)显增多(duō)。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流(liú)时，境内(nèi)和(hé)境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高(gāo)效益客户(hù)不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调研(yán)信息一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一(yī)带一路国家(jiā)订(dìng)单增(zēng)幅较大。其中(zhōng)东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单(dān)总(zǒng)量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类(lèi)型(xíng)出口企业(yè)感受存异。部分企业表(biǎo)示今年对(duì)俄快速增长，增(zēng)速甚至超(chāo)过30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄出口并(bìng)未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年海外(wài)需求较过(guò)去(qù)两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它们具体(tǐ)面临(lín)的(de)出口压力(lì)存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单明显下滑，中(zhōng)大型(xíng)企业反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部(bù)分(fēn)大中型企业订(dìng)单(dān)略(lüè)有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌(pái)的出口企业(yè)订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中(zhōng)国外贸企业(yè)保(bǎo)有(yǒu)持续的(de)贸(mào)易(yì)摩(mó)擦，甚至发展中(zhōng)经济(jì)体与(yǔ)中国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧(jù)。

　　例如(rú)中国对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如(rú)，东非共(gòng)同体对外关税(shuì)税(shuì)率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为保护本(běn)地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋(qū)势(shì)五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在(zài)扩大(dà)，转移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率(lǜ)和劳动力(lì)成本因(yīn)素影响，当前中国企业已经(jīng)开(kāi)始(shǐ)产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是(shì)这(zhè)一轮(lún)产(小人得志下一句是什么意思，小人得志下一句是什么反义词chǎn)业转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭(háng)州外(wài)贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国出口的(de)优势(shì)与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点现实》两篇专题报(bào)告，提示中国出(chū)口两点超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口(kǒu)订(dìng)单和金额(é)或将大增，主因去年底订(dìng)单(dān)转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国(guó)出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们前往(wǎng)广州进(jìn)行专项调研，从另一个角度观察中国(guó)当下出口现(xiàn)状以及(jí)中国出口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出(ch小人得志下一句是什么意思，小人得志下一句是什么反义词ū)口(kǒu)的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是一个重要(yào)的拓客渠道(dào)，能(néng)够集中(zhōng)高效拓展新(xīn)客户群(qún)体。新增(zēng)客源(yuán)的数(shù)量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单规模。

　　值(zhí)得(dé)注意(yì)的(de)是，外贸(mào)展(zhǎn)会新拓(tuò)客户并不意味着(zhe)当期订单(dān)暴增。短(duǎn)期之内海关总署(shǔ)统计的出口订(dìng)单主要与之前(qián)客户签订的老订单相关。外(wài)贸(mào)展会(huì)反映的是更长期的外(wài)贸大环境和(hé)出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察(chá)样本充足(zú)

　　广交会作(zuò)为中国最大(dà)的进(jìn)出口商品展(zhǎn)会，已经(jīng)举办133届，为中国历(lì)史最长的外(wài)贸展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模(mó)最大、商(shāng)品种类最(zuì)全、企(qǐ)业类型最多、参(cān)会采(cǎi)购商数(shù)量最多、国别最广，能够为我们观察(chá)中(zhōng)国(guó)外贸(mào)出口现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的展(zhǎn)会(huì)面积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时(shí)间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子(zi)及(jí)家(jiā)电、照(zhào)明、车辆及配件、机(jī)械(xiè)、五金工具、建(jiàn)材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消(xiāo)费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及(jí)医(yī)疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反(fǎn)映(yìng)当(dāng)前外贸(mào)环境五点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客流旺(wàng)盛，更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会(huì)，本次广交会(huì)开放(fàng)境(jìng)内采购(gòu)商名额，客流结(jié)构(gòu)上境(jìng)内采购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更(gèng)多(duō)人流来自于(yú)境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)，往(wǎng)年内外交(jiāo)流比较充分时，境(jìng)内和境外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客(kè)户数(shù)量明(míng)显不足(zú)，本次境外采(cǎi)购商(shāng)主要为(wèi)东(dōng)盟(méng)、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国(guó)外贸企业而(ér)言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着本次(cì)广交会反(fǎn)馈出(chū)来的信息(xī)是(shì)当下高效(xiào)益客(kè)户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次(cì)欧(ōu)美客户(hù)数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速(sù)有关，部分采(cǎi)购商已经不直接前往线(xiàn)下(xià)展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与近(jìn)期(qī)出(chū)口数(shù)据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)整体的(de)采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和(hé)中东客(kè)户订(dìng)单，不(bù)同(tóng)企(qǐ)业(yè)之间感受存在明显差异。部分企业表示(shì)今年对俄增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部(bù)分(fēn)企业(yè)则表(biǎo)示对俄出(chū)口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧(ōu)美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平(píng)稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出(chū)口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年(nián)有明(míng)显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类型的企业所面临的出口(kǒu)压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年(nián)订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今年(nián)订单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部(bù)分企业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今(jīn)年订单情况相对较(jiào)好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临(lín)较为(wèi)广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达国家之间存在贸(mào)易摩(mó)擦，除此之(zhī)外，中(zhōng)国企业(yè)同样(yàng)面临其他地区贸(mào)易摩擦增大(dà)，例如中国对(duì)非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的(de)在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行第四档35％的共同对外关税(shuì)的决定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东(dōng)非共(gòng)体共(gòng)同对外(wài)关税税率分三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。初衷是(shì)保(bǎo)护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企业存在产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)产业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型企业是产业(yè)转移(yí)的(de)主要主体。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产业(yè)转移主要流向东南亚，目前也开(kāi)始(shǐ)流向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生产得到的产成品(pǐn)也主(zhǔ)要(yào)是(shì)为销售于当(dāng)地(dì)。

　　此外，产业转移(yí)对(duì)中国出(chū)口份(fèn)额影响上，企业反馈和宏观(guān)数据表(biǎo)现有所差异(yì)。其(qí)中，出口份额数据(jù)显示(shì)，中(zhōng)国出口劳动密集型产品(pǐn)的订单近年来(lái)呈现持(chí)续(xù)下(xià)降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移(yí)的(de)订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量与范围(wéi)有限；海外经(jīng)济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发(fā)布的报告(gào)《民生宏观调(diào)研系列之三：广交会下的出口群像》