中(zhōng)国金融行业加速(sù)对外开放(fàng)，外(wài)资券商们的2022年(nián)过得如何(hé)？

　　近(jìn)日，外资控(kòng)股券(quàn)商2022年的“成绩单”陆(lù)续公(gōng)布：9家外资控股券商中，仅有(yǒu)4家在2022年取得盈(yíng)利(lì)，另外5家均出现(xiàn)亏损。

　　其中，在2019年获批(pī)成立的摩根(gēn)大(dà)通证券(quàn)2022年(nián)业绩突(tū)飞(fēi)猛进(jìn)，当年(nián)净利润(rùn)达到2.63亿元，领先(xiān)各家“洋券商”。相(xiāng)比(bǐ)之下，与摩根大通证券同(tóng)期获批的野村东方(fāng)国际证券2022年亏损达到2.25亿(yì)元，业绩(jì)分化加剧。

　　另外，今年(nián)3月(yuè)瑞信、瑞银“官宣”合并，两家国际金融(róng)巨头均(jūn)在(zài)国内(nèi)拥有(yǒu)外(wài)资控股券商牌照。其中，瑞信证券2022年亏(kuī)损达2.55亿元，而(ér)瑞银(yín)证券则大赚2.24亿(yì)元。后续两(liǎng)家(jiā)外资控股券商(shāng)面临的“一(yī)参一(yī)控(kòng)”问题如何解决，仍(réng)是(shì)业(yè)内关(guān)注(zhù)重点。

　　过(guò)去几年里，“财富管(guǎn)理(lǐ)转型”成为行业热词。而透视各家(jiā)外资(zī)券(quàn)商在2022年的“打法”来看，依托于各(gè)自股东(dōng)资源禀赋、深入财富管理成为其(qí)在中国展业的首要方向。

　　来看详情——

　　9家外资控股券商半数亏损

　　对于国内各家(jiā)证券公司(sī)来说，除了面临行业“二八分(fēn)化(huà)”的(de)激烈态势，来自“洋券商”们的市场竞争也同(tóng)样带来压力(lì)。

　　日前，中(zhōng)证协公(gōng)布(bù)各家券商2022年(nián)年报/财务数据(jù)，9家外(wài)资(zī)控(kòng)股券商纷(fēn)纷晒出2022年成(chéng)绩单(dān)。

　　在2022年的“券(quàn)商小年”，受制于市场行情(qíng)、成立时(shí)间、牌照资质等问题(tí)，9家共有5家出现亏(kuī)损，分别为(wèi)瑞(ruì)信证券(quàn)（-2.54亿元）、野村东方(fāng)国际(jì)证券(quàn)（-2.25亿元(yuán)）、大和证券（-8266.01万(wàn)元）、星展证(zhèng)券（-8274.58万元）和汇丰前海证券（-5223.54万元(yuán)）。

　　具体来看，瑞信证(zhèng)券2022年(nián)实现营业收入2.89亿元，同比下降41.91％；实现净亏损2.55亿(yì)元，由盈转亏。野村东方国(guó)际证券则延续(xù)自成立(lì)以来的(de)亏损(sǔn)状态：2022年实现(xiàn)营业收(shōu)入(rù)1.1亿(yì)元，同比(bǐ)下降38.14％；净亏损2.25亿元(yuán)，较上年(nián)同期的(de)8491万元亏损幅度继续(xù)扩大。

　　在2022年因(yīn)获得(dé)外资股东(dōng)增(zēng)持(chí)而成(chéng)为(wèi)外(wài)资(zī)控股券商的汇丰前海证(zhèng)券，业绩(jì)较上年出现(xiàn)明显进步(bù)，但(dàn)仍然录得亏损(sǔn)：2022年实现营业收入5.04亿元(yuán)，同比增长54.78％；实现净亏润5223.54万元，上年(nián)同期为亏损1.59亿元。

　　另外，大(dà)和(hé)证券和星展证券均于2020年获(huò)得(dé)证监会批文(wén)，分别(bié)于2020年(nián)底、2021年初完成工商登记(jì)，正式展业(yè)时间(jiān)不长。星展证(zhèng)券2022年(nián)实现营业收入(rù)8633.25万元(yuán)，同比增长76.71％；亏损(sǔn)8274.58万元，较上年(nián)同期有所收窄。大和(hé)证(zhèng)券2022年(nián)实现营(yíng)业收入4773.93万元(yuán)，同比下降16.12％；亏(kuī)损8266.01万(wàn)元，亏幅进(jìn)一步(bù)扩大。

　　就亏损原因而言，2022年受市场影(yǐng)响，证券行业营业(yè)收入普遍下(xià)降(jiàng)，外资控股(gǔ)券商(shāng)也难以(yǐ)幸免(miǎn)。且(qiě)新公(gōng)司建设成本、业务费用、员工薪(xīn)酬等支出过(guò)高，在展业初期容易导(dǎo)致亏损(sǔn)的(de)产生。

　　与国内大型(xíng)券商相(xiāng)比，外资控股券(quàn)商(shāng)仍呈现“本小利薄”的情况，自营业(yè)务影响有(yǒu)限，因(yīn)此影响2021年业绩(jì)的主(zhǔ)要还是(shì)经纪(jì)、投(tóu)行(xíng)等传统(tǒng)业(yè)务。

　　例如(rú)，瑞信证券在(zài)2022年(nián)年报中表示，其当年投行业务手(shǒu)续费及佣(yōng)金净收入为6561.57万元，同比下滑(huá)72.7％；经纪业务为1.06亿元，同(tóng)比下降46.44％。而营业支出(chū)则有增无减(jiǎn)，业务及管理费(fèi)从(cóng)上(shàng)年的4.27亿元增长到5.38亿元(yuán)。“赚少花(huā)多”，导致(zhì)业绩(jì)出现(xiàn)大额亏损。

　　摩根大通证券大赚(zhuàn)2.6亿

　　当然，也有“外来的和尚”念好了(le)中(zhōng)国市(shì)场(chǎng)这本经(jīng)。

　　具体来看(kàn)，2022年(nián)共有4家(jiā)外资控股券商实现盈利，分别(bié)为(wèi)摩根(gēn)大通证券（2.63亿(yì)元）、瑞银证券（2.24亿元）、高盛(shèng)高华(huá)（8163.28万元）和摩根士丹(dān)利证券（1931.48万(wàn)元 ）。其中，摩根大通证券和瑞银证券(quàn)均实现了营收、净利(lì)润的双增长。

　　摩根(gēn)大通(tōng)证(zhèng)券2022年实现营业收入8.84亿元，同比增长39.44％；实现净利润2.63亿元，同比(bǐ)增长264.94％，这一业绩(jì)水(shuǐ)平在(zài)2022年的(de)“券业小年”可算是相当亮眼。

　　从(cóng)员(yuán)工规模来(lái)看，截至2022年底，摩根(gēn)大通证券共有员工210人(rén)，数量在行业(yè)内(nèi)排名下游，但(dàn)其业绩已跻(jī)身(shēn)行业中游水平，而这只是摩根(gēn)大通(tōng)证(zhèng)券展业的(de)第三(sān)个完(wán)整会计年度(dù)。

　　公(gōng)开(kāi)信息显示，摩根大通证券于(yú)2019年3月获得证(zhèng)监会批复，成立(lì)合资证券公司。彼(bǐ)时由(yóu)摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有(yǒu)51％股权(quán)，外高(gāo)桥集团(tuán)、珠海迈兰德等5家(jiā)内资(zī)股(gǔ)东持有另(lìng)外49％。2021年8月，JPMIFL受(shòu)让其他(tā)5家内资股东所持(chí)股权(quán)，成为(wèi)摩(mó)根大通证券唯一股东。

　　财务报表显示(shì)，摩根大通证券2022年经纪业务大(dà)爆发，实(shí)现(xiàn)手续费净收入5.56亿(yì)元(yuán)，同比增(zēng)长超(chāo)300％。

　　摩根大通证券表示(shì)，其证券经纪业务团队成(chéng)立(lì)已逾三年，2022年业务(wù)开展和运作(zuò)取得进一步进展(zhǎn)，新(xīn)客(kè)户开发稳步推进。摩根大通证(zhèng)券充(chōng)分利用全(quán)球化(huà)的平台(tái)优势，整合集团资(zī)源，持续关注(zhù)并开拓传(chuán)统(tǒng)QFII投资者(zhě)以及新取得(dé)QFII牌照的合格境(jìng)外机构(gòu)投资者，目标(biāo)客群机构投资者(zhě)队(duì)伍逐(zhú)年壮大。

　　瑞银、瑞(ruì)信突发合并

　　“一参一控”下或将取舍

　　除摩根(gēn)大通(tōng)证券外(wài)，瑞银证券在2022年(nián)也取得了(le)较好的业绩表(biǎo)现：当期(qī)实现(xiàn)营业收入11.79亿元(yuán)，同比增(zēng)长11.81％；净(jìng)利(lì)润2.24亿元(yuán)，同比增长52.89％。

　　瑞银证券是进入(rù)中国时间最早的一批合(hé)资券商之一(yī)，早(zǎo)在2007年就已在国(guó)内展业。2022年3月，瑞士(shì)银行受让两家内(nèi)资股东(dōng)分别(bié)持(chí)有的(de)14.01％、1.99％股权，持股比例提升至67％。截至2022年(nián)年底，瑞(ruì)银证券共有(yǒu)正(zhèng)式员工(gōng)383人。

　　财务报表显示，瑞银证券2022年投行(xíng)业务进(jìn)步明显，当期实现手续费净收入(rù)1.95亿元(yuán)，同比增长418％。瑞银证券表示，其(qí)在2022年完(wán)成了创业板注册制改革(gé)后的IPO保荐项目，积极筹备(bèi)并参与了沪深交易所互联互(hù)通(tōng)全球(qiú)存托凭证业务等(děng)。

　　值(zhí)得关注(zhù)的(de)是，今年3月，百(bǎi)年大行瑞士(shì)信贷被竞(jìng)争对手(shǒu)瑞银收购(gòu)。瑞(ruì)信集团和瑞银集团股份公(gōng)司（UBS Group）于2023年3月19日正式宣布达成合并(bìng)协议，瑞士(shì)联邦财政部(bù)、瑞士(shì)国家银行（SNB）和瑞士金(jīn)融市(shì)场监(jiān)督管理(lǐ)局（FINMA）介(jiè)入了(le)此项交易。

　　上(shàng)月瑞银发(fā)布一季报时表示，对瑞(ruì)信的(de)收购交易(yì)预计在6月底前完成。不(bù)言(yán)而喻(yù)的是，集团层面的合并对两(liǎng)家外资控股券商在中(zhōng)国展业情况(kuàng)，也将造成一(yī)定影响。

　　基于此，审计(jì)所(suǒ)普华永道(dào)对(duì)瑞信证券出具了带强调事项段(duàn)的无保留(liú)意见审计报告：2023年3月19日，瑞信集团与瑞银集(jí)团股份公(gōng)司(sī)之间达成协议和合并计(jì)划，截止报告(gào)日，上述协议和合并计划的(de)完(wán)成(chéng)日(rì)尚不明确。瑞信(xìn)证券作为瑞信集团股份有限公司下属(shǔ)控股(gǔ)子公司，未来(lái)的(de)运营(yíng)和财务业绩受到上述(shù)合(hé)并(bìng)可能产生的影响亦不明确，该事(shì)项(xiàng)表(biǎo)明存在可能(néng)导(dǎo)致对公司持续(xù)经营能力产生重大疑(yí)虑的重(zhòng)大不确(què)定性。

　　瑞信证券前身为成立于2008年(nián)的瑞(ruì)信(xìn)方正证券，系(xì)证监(jiān)会修订《外商参股证券公司设立规(guī)则》后首家获批的合资证券公司(sī)。2020年4月，证监会核准瑞信向瑞信方(fāng)正证券增资2.89亿(yì)元获得(dé)控股权（51％），2021年(nián)6月瑞信方(fāng)正更名为瑞(ruì)信证券(quàn)（中国）。

　　2022年9月，方正证券公告称，拟以11.4亿元(yuán)的对(duì)价转让瑞信证券49％股(gǔ)权。在该笔(bǐ)交(jiāo)易完成后，瑞(ruì)信(xìn)将全资持有瑞信证(zhèng)券(quàn)。但突如其(qí)来的瑞信、瑞银(yín)合并，使得瑞银证券和瑞信证券(quàn)将受(shòu)同一股东控制。

　　根据《证券(quàn)公司股(gǔ)权管理规(guī)定》，证券公司股东以及股东的控股股东、实际控制人参股证券公(gōng)司的(de)数量不(bù)得超过(guò)2家，其中控制证券公司的数量不(bù)得超过1家(jiā)。在面(miàn)临“一参一控”的限制下，瑞银证券和瑞信证券的牌照或将面临(lín)“一去(qù)一留”的局面。

　　深入财富管理破局(jú)

　　过(guò)去几(jǐ)年里，“财富管理转(zhuǎn)型(xíng)”成为(wèi)行业热词。而(ér)透视各家(jiā)外资(zī)券商在2022年的(de)“打法(fǎ)”不难发现，依托于各(gè)自资源禀赋(fù)深入(rù)财富管理成(chéng)为其在中(zhōng)国展业的(de)首要方(fāng)向。

　　例如，野村东方国际证券表示，2022年其财富管理业务在(zài)原有“大宗交易”、“市值托管”、“SMA（单一(yī)资(zī)产管理账(zhàng)户）”等(děng)业务持续推进(jìn)的基础上，新增了(le)特色投资咨(zī)询服务(wù)（如ESG行业咨询(xún)）、上市公司大宗减持服务、集团间跨境(jìng)业务(wù)联动等多种业务模(mó)式，通过服务手(shǒu)段的增加及(jí)优化，为客户提(tí)供多维度、一站(zhàn)式的综合性金融(róng)解决方(fāng)案。

　　后续，野村东方国际证(zhèng)券(quàn)财富管(guǎn)理(lǐ)业(yè)务(wù)将定位于“中国高端(duān)财富人群”，从产品配置(zhì)、人员建设、中后台(tái)支持以(yǐ)及集(jí)团跨境合(hé)作四(sì)个(gè)方(fāng)面入手，打造以产品为中心的(de)业务核心(xīn)竞争力，持(chí)续(xù)为中国投(tóu)资者提供具有野村(cūn)集团(tuán)特色的高质量财富(fù)管理服务(wù)。

　　在完成(chéng)高盛(shèng)集团全资持股(gǔ)备案后，高盛(shèng)高华在2021年底与北京高华签(qiān)订《业务(wù)转(zhuǎn)让协议》，受让北京高华(huá)的(de)所有业务(wù)。2022年5月(yuè)，高盛高华获证监会(huì)核发新增证(zhèng)券经纪(jì)、证(zhèng)券(quàn)投资(zī)咨询、证券自营及代(dài)销金(jīn)融产品业(yè)务的业务许可。2023年2月(yuè)，高盛(shèng)高华(huá)与北京高华完成业务迁移(yí)工作(zuò)。

　　高盛高华表示，其将持续以资产配置(zhì)为核心进(jìn)行新产品和服务的研发(fā)工作，进一步(bù)赋能部门为在岸(àn)客户提(tí)供财富(fù)管理综(zōng)合解决方(fāng)案，丰(fēng)富客(kè)户产(chǎn)品种类选择(zé)，开展境内私人财富(fù)管(guǎn)理平台未来战略规划，并(bìng)进(jìn)一(yī)步拓展境内(nèi)产(chǎn)品平台。

　　与(yǔ)此同时，高盛高华将持(chí)续推进私募股权基金管理人（PEWFOE）的设立工作，持续代销第(dì)三方金融产品并(bìng)推进跨(kuà)境投资(zī)新(xīn)产品(pǐn)的研发，为客户(hù)提供直接(jiē)对接境外资(zī)本市(shì)场的武则天为什么不怀孕，武则天为什么没有孩子(de)机会。

　　另外，依托于外资股东打造私人财富管(guǎn)理业务(wù)，这在(zài)具(jù)备外(wài)资银行(xíng)股东背景的券商中(zhōng)较为多见(jiàn)。例如，汇丰前海(hǎi)证券表示(shì)，其于2022年4月正式成(chéng)立私人财富(fù)管理部，负责公司高净值个(gè)人(rén)客(kè)户综合财富管理业务的运作。私(sī)人(rén)财富管理部以汇丰前海(hǎi)证券为平台，依托汇丰环球(qiú)私人(rén)银行(xíng)，致力为高净值和(hé)超(chāo)高净(jìng)值客户及其家族(zú)提供专(zhuān)业(yè)、多元及定制化的资产(chǎn)配置服务，为客户实(shí)现其投资目标。

　　瑞银证券则另辟蹊径，推出(chū)家(jiā)族信托资讯业务，与4家(jiā)国内头部(bù)信(xìn)托公司(sī)达成战略合(hé)作(zuò)。同时，瑞银证券在2022年重启深圳分公司财(cái)富管理业(yè)务(wù)，依(yī)托国家对(duì)粤港(gǎng)澳大湾区的(de)新(xīn)政举措，致力于发展财富管理大湾区业(yè)务。

　　瑞(ruì)银证券表示，其(qí)财富管理部(bù)秉持着为客户进行全方位资产配置和满足客户全生命周期财富管理的(de)理念，进(jìn)一步(bù)完善投(tóu)资解(jiě)决方案和财富规划方面的(de)业务，一方面积极扩(kuò)充现有架上(shàng)策略，精(jīng)选上(shàng)架多支产品为客户在(zài)同(tóng)一策(cè)略(lüè)下提(tí)供差异(yì)化选择及多元化(huà)的投资方案。

　　外资券商队伍(wǔ)不断扩大

　　随着中国资本(běn)市(shì)场(chǎng)对外(wài)开放的力度不(bù)断加大，各外(wài)资(zī)金融(róng)机(jī)构加速(sù)了(le)在境(jìng)内设立控股券商的进程(chéng)。

　　今(jīn)年1月，渣打证券获批准设立，公司注(zhù)册地(dì)为北(běi)京市(shì)，注册资(zī)本为人民币10.5亿元，业务范(fàn)围(wéi)包括证券(quàn)经纪、证券自(zì)营、证(zhèng)券承销(xiāo)、证券资产管理（限(xiàn)于从事资产(chǎn)证(zhèng)券化(huà)业务）。

　　值得关注的是，渣打证(zhèng)券是首(shǒu)家新设的(de)外(wài)商独资(zī)证券公司。就(jiù)监管批复信息来看(kàn)，渣打证券由渣打银(yín)行（香港）有限公司(sī)全(quán)资设(shè)立，出资额10.5亿元人民币。

　　算上(shàng)渣打证券在内，目前国内的外资控股券商数量已(yǐ)达到10家。其中，摩(mó)根大(dà)通证券（中国）、高盛高华证券、渣打证(zhèng)券均为武则天为什么不怀孕，武则天为什么没有孩子外(wài)商独资(zī)券(quàn)商。从数(shù)量上来看，外(wài)资(zī)控股券商已成为市场(chǎng)上(shàng)不容(róng)忽视(shì)的“新(xīn)势(shì)力”。

　　此外，目前还有(yǒu)数家外资券商(shāng)的(de)设立(lì)申请(qǐng)静(jìng)待审批。截至(zhì)5月(yuè)5日(rì)，花旗(qí)证(zhèng)券、法巴证券、日(rì)兴证(zhèng)券、青岛意(yì)才证券等多家外资券商的(de)设立申(shēn)请仍处于证监会审批(pī)阶段。其中，法巴证券和青岛意(yì)才证券(quàn)已(yǐ)获第一(yī)次意见(jiàn)反(fǎn)馈。

　　今年3月底，证监会主席易会满等先(xiān)后(hòu)在京会(huì)见美国桥水基金、法(fǎ)国(guó)东方汇理、日本大和证券、英国汇丰、加拿大宏利金融、新加坡淡马锡、德国(guó)安联保险、意大利联合(hé)圣保罗银行、美(měi)国(guó)景顺和高盛等国(guó)际金(jīn)融机构负责人(rén)。

　　来访的国际金融机构负责(zé)人普遍表示，此次来华亲身感受到(dào)中国(guó)经济的强大韧性、潜力(lì)和活力，坚(jiān)定(dìng)看好中国经济和中国资本市场发展前景。近年来中国资(zī)本(běn)市场对外开放稳步推进，为(wèi)国际(jì)金融机构和全球(qiú)投资者(zhě)带来(lái)了实实在在的机遇。各金融机构高度重视(shì)中国市场，将继续与中(zhōng)国深(shēn)化(huà)合(hé)作，积极(jí)拓展在华(huá)业务和(hé)投资(zī)，期(qī)待实现互(hù)利(lì)共赢。

　　面对来自外资(zī)券商的市场竞争(zhēng)，国内券商也(yě)纷纷感受到了挑战和机遇。例(lì)如，华西证券即(jí)在(zài)2022年年报中表示，外资(zī)机构来华展业便利度不断提升(shēng)，经(jīng)营(yíng)范围(wéi)和监管要(yào)求实现国民待遇，外(wài)资券商、资产(chǎn)管理机(jī)构等加速布局(j武则天为什么不怀孕，武则天为什么没有孩子ú)，全力抢滩中国证券市场，对本(běn)土证券公司既(jì)带来了国际金融机构全面参与中国资本市场竞(jìng)争(zhēng)所(suǒ)形成的冲击(jī)，也带(dài)来(lái)了(le)通过与国际金融机构直接合作促(cù)进(jìn)业务(wù)发展(zhǎn)、提升管理水平的机(jī)遇(yù)。

　　西部证(zhèng)券也(yě)表示，当前证券(quàn)行业集中度稳(wěn)中(zhōng)有升，头部券商竞争优势更趋明显，业(yè)务多元化发展趋(qū)势初(chū)步形(xíng)成，金融科(kē)技对行业发(fā)展理念的变革和(hé)重塑不(bù)断深化，外资券商市场(chǎng)冲(chōng)击将逐渐显(xiǎn)现，证(zhèng)券行业竞(jìng)争新格局正加速演(yǎn)变。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 武则天为什么不怀孕，武则天为什么没有孩子